Al menos cuatro buques que transportan cobre intentan llegar a puertos de Estados Unidos antes de agosto para adelantarse a los aranceles de importación previstos para este metal.
Los envíos reflejan la última carrera de operadores por aprovechar un lucrativo arbitraje que ha alterado el mercado global del cobre desde que el presidente de EEUU, Donald Trump, planteó por primera vez la idea de imponer aranceles. La urgencia por asegurar importaciones se aceleró en las últimas dos semanas, tras el anuncio de un arancel del 50% a partir del 1 de agosto.
El granelero Kiating zarpó el miércoles pasado del puerto australiano de Townsville con 8.000 toneladas métricas de cobre refinado y planea llegar a Hawái el 30 de julio, según la firma de datos marítimos Kpler. La empresa no identificó al propietario de la carga, pero señaló que otros dos envíos recientes desde el mismo puerto con destino a EEUU contenían cobre de Mount Isa Mines, de Glencore Plc.
Datos portuarios indican que el Kiating tenía previsto atracar en Nueva Orleans, pero cambió su destino a Hawái tras el anuncio de Trump, lo que acortó el trayecto en casi 20 días. Aun así, el dueño de la carga deberá registrar el metal en la aduana local nada más arribar.
“Es difícil decir cuán eficiente será el desembarque en Hawái, dado que es un destino tan atípico para este tipo de carga”, dijo Ben Ayre, analista principal de carga seca a granel de Kpler.
En América Latina, tres buques con cobre chileno también se apresuran para llegar a EEUU El Louise Auerbach está cerca del puerto colombiano de Buenaventura y prevé arribar el 28 de julio a Tampa, Florida, según datos recopilados por Bloomberg y fuentes conocedoras del itinerario. El BBC Norway se encuentra en Panamá y el BBC Campana está anclado frente a la costa norte de Chile.
Estos cargamentos figuran entre los últimos cuyos propietarios apuestan por cruzar la aduana estadounidense justo antes de que entren en vigor los aranceles. Como referencia: para un cargamento típico de 15.000 toneladas en un granelero, la diferencia entre llegar a tiempo o no puede superar los USD 70 millones. El trayecto desde el norte de Chile hasta el sur de EEUU dura entre 10 y 15 días.
Para aumentar sus probabilidades, los transportistas podrían descargar la carga en el primer puerto de escala en EEUU o pagar por puestos preferenciales en la fila aduanera, lo que reduce la espera de varios días a pocas horas.
Con los precios del cobre al alza en EEUU, operadores como Glencore, Mercuria Energy Group, Trafigura Group, Hartree Partners LP e IXM SA han enviado grandes volúmenes desde febrero, cuando Trump ordenó al secretario de Comercio evaluar el impacto del cobre extranjero en el país.
El comercio arancelario generó ganancias consideradas récord, según expertos del sector. El arancel de 50% duplica las expectativas de muchos analistas, y los precios en Nueva York aumentaron aún más tras el anuncio del 8 de julio, lo que promete mayores beneficios a quienes logren ingresar sus buques a tiempo.
Con el cobre rondando los USD 9.900 por tonelada en la Bolsa de Metales de Londres, un arancel del 50% implica un sobrecosto de USD 4.950 por tonelada para los compradores estadounidenses.
En teoría, los operadores pueden capturar casi ese mismo margen si introducen el metal antes de la entrada en vigor del impuesto, en menos de dos semanas. Aún esperan detalles clave sobre la aplicación de los aranceles, en especial si habrá un periodo de gracia para buques ya en tránsito, como ocurrió en el pasado con el acero y el aluminio.
(Bloomberg)
At least four vessels carrying copper are attempting to reach US ports before August to pre-empt planned import tariffs on the metal.
The shipments reflect the latest rush by traders to take advantage of a lucrative arbitrage that has disrupted the global copper market since US President Donald Trump first floated the idea of imposing tariffs. The urgency to secure imports accelerated in the last two weeks following the announcement of a 50% tariff from August 1.
The bulk carrier Kiating sailed last Wednesday from the Australian port of Townsville with 8,000 metric tons of refined copper and plans to arrive in Hawaii on July 30, according to shipping data firm Kpler. The firm did not identify the owner of the cargo, but noted that two other recent shipments from the same port bound for the U.S. contained copper from Glencore Plc’s Mount Isa Mines.
Port data indicates that the Kiating was scheduled to dock in New Orleans, but changed its destination to Hawaii after Trump’s announcement, shortening the voyage by nearly 20 days. Still, the cargo owner will have to register the metal with local customs upon arrival.
“It’s hard to say how efficient the landing will be in Hawaii, given that it’s such an atypical destination for this type of cargo,” said Ben Ayre, senior dry bulk analyst at Kpler.
The Louise Auerbach is near the Colombian port of Buenaventura and is scheduled to arrive on July 28 in Tampa, Florida, according to data compiled by Bloomberg and sources familiar with the itinerary. The BBC Norway is in Panama and the BBC Campana is anchored off the northern coast of Chile.
These cargoes are among the latest whose owners are betting on crossing U.S. customs just before tariffs go into effect. For reference: for a typical 15,000 ton cargo on a bulk carrier, the difference between arriving on time or not can exceed US$70 million. The journey from northern Chile to southern USA takes between 10 and 15 days.
To increase their chances, shippers could unload cargo at the first port of call in the US or pay for preferential places in the customs line, which reduces the wait from several days to a few hours.
With copper prices on the rise in the U.S., operators such as Glencore, Mercuria Energy Group, Trafigura Group, Hartree Partners LP and IXM SA have shipped large volumes since February, when Trump ordered the Commerce secretary to assess the impact of foreign copper on the country.
The tariff trade generated record profits, according to industry experts. The 50% tariff doubles the expectations of many analysts, and prices in New York rose further following the July 8 announcement, promising higher profits for those who manage to get their ships in on time.
With copper hovering around USD 9,900 per tonne on the London Metal Exchange, a 50% tariff implies a USD 4,950 per tonne cost premium for U.S. buyers.
In theory, traders can capture nearly that same margin if they bring in metal before the tax comes into effect in less than two weeks. They are still awaiting key details on the implementation of the tariffs, especially whether there will be a grace period for ships already in transit, as happened in the past with steel and aluminum.
(Bloomberg)
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